昨日房地产股为何走势凶悍米保
昨日房地产股为何走势凶悍
2月21日上午，国土资源部在北京宣布2012年全国住房供地计划。有关官员表示，2012年住房用地供应计划总量原则上应不低于过去5年年
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2月21日上午，国土资源部在北京宣布2012年全国住房供地计划。有关官员表示，2012年住房用地供应计划总量原则上应不低于过去5年年均实际供应量，其中保障性住房、棚户区改造住房和中小套型普通商品住房用地不低于总量的70%。今年将在全国范围内在全国试点清理小产权房，并再次重申，小产权房不予确权登记，不受法律保护。从国土部动向看来，房地产市场的土地供应并不缩减。
再来看另一些消息：最近有关房地产税的报道引人关注，先是有报道说住建部将加快研究推进对个人住房征收房产税工作。接着《求是》杂志刊登国务院副总理李克强的文章，指出要逐步扩大房产税改革试点。然而就在周末，国务院发展研究中心研究员倪红表示，"十二五"期间不征房产税。房产税究竟是不是加大脚步全面开征同样也让市场摸不着边际。
而昨日巴曙松的一个观点引起了多盈首席的兴趣：房地产投资可能会在2012年上半年见底。据巴曙松分析，2012年中国经济走势，可以从土地价格角度做一个观察。从历史经验看，地价与房价走势呈现一致性，考虑房地产开发的周期性与滞后性，经验上，地价见顶时间则往往领先于房地产投资二至三个季度，见底时间领先一个季度左右。如果这个经验依然有效，那么，这一轮房地产调控引导下的房地产投资可能会在2012年上半年见底。
而关于土地和地产的动力，巴曙松认为：商业地产有可能成为下一轮推动土地资产价格波动的主要驱动力之一。这是因为：其一，目前城市化已接近尾声的区域将面临建设用地扩张受限的约束，在住宅房地产已日趋成熟的情况下，地方政府侧重于发展商业地产、仓储与物流中心，这为商业地产的繁荣提供了条件。回顾日本房地产市场价格繁荣的节奏，也曾走过工业用地、住宅用地和商业用地价格繁荣的三步曲。其二，中国当前的商业地价处于相对较低水平。
由于目前全国70个大中城市房价停涨，市场对于房价问题纷纷猜测进入下行大通道，但假如房价步入下行大通道，对于银行的威胁将迅速提升，A股是很难出现像样的“小牛市”的。综合最近的信息研判，多盈首席认为，房地产市场很有可能于一季度之后逐步出现价小跌量增加的整固阶段，而地产股理应存在一波大级别反弹行情。其理由有三：
一是地方虽和中央精神保持一致，但地方在处理手法上已经开始松动，因地方财政相当吃紧，隐形适度偷偷放松小脚的信号层出不穷，就中央而言，大方向不会动摇，但细微处开始“默许”，最近的11个城市纷纷出现调整标准面积等事件无一不是反映这种信号。
二是保障房建设也必须地产商的参与，对于中低利润的保障房单纯靠“四大”地产公司进行也不切实际，而在房价受挤压的背景下中型地产商根本不敢接手保障房建设，因不知道财政资金何时才能解决自身的垫支问题。从政策角度观察，再度鼓励适度增加普通商品房也可以理解为适度让市场普房成交同步有一个缓冲整理带，让中型地产商能够有一个消化库存的过程，让绷紧到还未全线断裂的整个社会资金链条有一个舒缓的过程，从而消化显性社会高利贷压力，最近高法针对民间信贷的一纸说明似乎从侧面可以应证这个推测。
三是银行资产证券化，由于银行存在大量地产或实业不良贷款，而这一不良贷款数据始终并不那么透明，今年央行提出要加快资产证券化脚步，如果地产价格大跌，势必导致资产证券化标的贬值，银行未来资产受损，且地产一旦形成下跌趋势，如不投放巨大的流动性支撑，很难扭转。而这和今年稳健的货币政策基调相违背。如何保证既不大量释放货币引发房价泡沫再起和资产证券化至少保值，相信央行也会从“资产”角度实现自我保护。
同时，不可忽略的是，美国也开始准备用房地产市场的复苏来拉动经济，虽然是否真实还需观察，但就中国的地产方方面面而言，目前依旧过度看跌地产似乎也不明智。作为首席，我并不对地产未来价格进行预测，主要是针对各种矛盾统一的关于地产的信息进行对比和梳理，从而给出地产股是否值得关注的判断。由于A股中地产股连续大跌2年，相当多的地产公司估值贴近合理低位区域，同时相当数量的二三线地产股大股东纷纷考虑转型其他行业，这为投资者寻找资产置换题材、去库存业绩稳定题材以及地产重组等各种题材提供了关注背景，而股价目前低于ST类股平均股价水平的低价地产，应有望成为未来市场充分挖掘的“宝库”之一。
盘面上，依旧是老面孔在活跃。笔者前期做过专题的触摸屏概念股，以及其他电子信息股均表现抢眼。因此后市要想做好反弹，一定要抓住市场热点，多盈锦囊多次成功狙击热点，成功捕获中青宝[15.34 -0.65%]，江南红箭[12.28 -0.65%]，西北化工[8.05 -2.42%]等强势股，后市操作一定要及时关注多盈锦囊。